Чем интересны инвестиции в недвижимость

Инвестирование в недвижимость для многих россиян остается популярным способом сохранить и приумножить собственные средства. Опросы показывают, что порядка трети инвесторов размышляют о том, чтобы вложить деньги в квадратные метры. В частности, можно воспользоваться таким инструментом, как закрытый паевой фонд. Подробнее о его преимуществах рассказала специально для ИА DEITA.RU исполнительный директор УК «Альфа-Капитал» во Владивостоке Инна Оноприенко.

— Инна, недвижимость традиционно считается «тихой гаванью» для инвесторов. Что делает этот сегмент таким привлекательным?

— Вы правы, недвижимость действительно пользуется популярностью, особенно в условиях нестабильности фондового рынка. За последние годы доля альтернативных инвестиций, включая недвижимость, значительно выросла. Например, в России розничные инвесторы вкладывают в недвижимость 10–15% своих средств, а состоятельные — до 25–30%. Такой интерес объясняется низкой корреляцией этого актива с кризисами фондового рынка.

— Расскажите о фондах недвижимости. Почему они так востребованы?

— Основное преимущество фондов недвижимости (ЗПИФов) — доступность. Даже с небольшим капиталом можно участвовать в масштабных проектах: от складских комплексов до жилой недвижимости. По данным Банка России, во втором квартале 2024 году чистый приток в ЗПИФы увеличился до 378,6 млрд рублей, а пайщиками ЗПИФов являлись более 259 тыс. частных инвесторов.

- Какие сегменты рынка показывают себя наиболее динамично развивающимися?

Очень активно развиваются фонды, инвестирующие в складскую недвижимость. Их инвестиционная стратегия, как правило, основана на получении дохода от сдачи в долгосрочную аренду складских комплексов. Дефицит новых складских комплексов объектов стимулирует бурное строительство. Также растет интерес к промышленным паркам: например, в Московском регионе за последние пять лет объем таких объектов увеличился в 15 раз.

Также стоит отметить девелоперские фонды для розничных инвесторов. Они фактически дают инвесторам возможность участвовать в строительстве уникальных девелоперских проектов через инструменты коллективных инвестиций. Интересным выглядит и сегмент инвестиций в жилую недвижимость в регионах, где активно развиваются туризм и промышленность.

— На чем сейчас фокусируется «Альфа-Капитал» с учетом роста спроса клиентов на альтернативные инвестиции?

— Мы работаем над созданием фондов и стратегий, которые позволяют инвестировать в наиболее перспективные сегменты рынка недвижимости: от инвестиций в строительство современных производственно-складских площадей для среднего и малого бизнеса до объектов в регионах и коммерческой недвижимости, арендаторами которой выступают крупные компании. В будущем рассматриваем создание стратегий, связанных с инвестициями в гостиничную недвижимость и инфраструктуру — это особенно актуально с учетом роста внутреннего туризма.

— Подходят ли ЗПИФы для начинающих инвесторов?

— Конечно. Этот инструмент привлекателен тем, что он подходит для непрофессионалов, которые в силу отсутствия времени или опыта не могут правильно оценить плюсы и минусы покупки определенного объекта. В ЗПИФе недвижимости деньги пайщиков находятся под присмотром профессиональных управляющих, которые имеют возможность оценить перспективы и риски сделки. Операционную деятельность по управлению имуществом осуществляет управляющая компания, а фонды недвижимости получают чистый денежный поток, который генерируют объекты.

— Чем интереснее владение через ЗПИФ по сравнению с прямой покупкой объекта?

— Фонды дают возможность реинвестировать доход в покупку новых объектов, а также использовать опцию отложенной уплаты налога на прибыль. Кроме того, за деятельностью УК следит регулятор, а ключевые действия, которые совершает компания, согласовываются со спецдепозитарием, что снижает инфраструктурные риски.

— Какие риски остаются у инвесторов?

— Самое важное — выбрать надежную управляющую компанию с проверенной экспертизой. Несмотря на минимальные инфраструктурные риски, важно понимать специфику объектов и их потенциал.

— Какова перспектива развития рынка ЗПИФов в России?

— Мы ожидаем дальнейший рост популярности фондов. Все больше частных инвесторов осознают перспективы этого инструмента. К тому же рынок открывает новые ниши для коллективных инвестиций.