Вкладчики массово переходят на короткие депозиты: в чём причина

За последние десять лет поведенческие модели российских вкладчиков претерпели заметные изменения, что нашло отражение в аналитическом отчете Центрального банка России.

Аналитики регулятора отметили значительный сдвиг в структуре сбережений населения в сторону предпочтения краткосрочных депозитных продуктов, сообщает ИА DEITA.RU.

Изначально основную часть сбережений составляли вклады со средним сроком, однако в текущий период наблюдается тенденция к активному увеличению доли средств, размещаемых на сроки, не превышающие нескольких месяцев.

Основным катализатором этих изменений стал 2022 год, когда возросшая экономическая неопределенность и резкое ужесточение монетарной политики вызвали пересмотр депозитных стратегий банков. Вследствие этого кредитные организации предприняли усиленные меры по повышению ставок по краткосрочным вкладам, чтобы оперативно привлекать ликвидность.

В результате, разрыв в доходности между короткими и долгими депозитами значительно сократился, что снизило стимул у клиентов фиксировать деньги на длительную перспективу. В итоге все больше вкладчиков делают выбор в пользу коротких вкладов и накопительных счетов, предоставляющих свободный доступ к средствам без ограничения по времени.

Данные Центробанка демократично подтверждают, что в период с 2022 по 2024 годы ставки по депозитам демонстрировали неравномерное увеличение. Наибольшие изменения касались сегментов от трех месяцев до одного года, где банки предлагали наиболее привлекательные условия для вкладчиков.

В то же время вклады с более длительным сроком, включая депозиты на свыше трех лет и счета до востребования, показывали слабую динамику роста. Такая дифференциация в доходности усилила привлекательность краткосрочных продуктов, особенно в рамках 2025 года, когда именно они заняли доминирующее положение в общем объеме рынка депозитов.

В настоящий момент наиболее заметная доля, как по объему размещенных средств, так и по оборотам, приходится на вклады с сроком от 91 до 180 дней. Регулятор объясняет такую тенденцию несколькими факторами.

Во-первых, сохраняется жесткая денежно-кредитная политика, которая препятствует долгосрочному фиксации высоких ставок банками; во-вторых, сами вкладчики демонстрируют предпочтение ликвидных инструментов, чтобы иметь возможность свободно распоряжаться своими средствами.

Дополнительным фактором является нарастающая геополитическая неопределенность, повышающая спрос на более ликвидные и менее долгосрочные финансовые инструменты, что дополнительно стимулирует развитие сегмента краткосрочных депозитов.