Когда ипотека подешевеет до 16%, рассказал эксперт

Вопреки ожиданиям участников рынка, связанных с перспективой смягчения денежно-кредитной политики, в обозримой перспективе не стоит рассчитывать на существенное снижение ставок по рыночным ипотечным кредитам.

Согласно прогнозу эксперта по фондовому рынку инвестиционной компании «Гарда Капитал» Кирилла Селезнёва, к концу третьего квартала 2026 года стоимость заимствований для покупки новостроек может опуститься лишь до уровня около 16% годовых, а на вторичном рынке — до 17%, сообщает ИА DEITA.RU.

Аналитик отмечает, что для большинства российских граждан жилищный кредит приобретает признаки массовой доступности только при условии снижения ставки ниже психологически важного порога в 15% годовых.

При текущих или более высоких значениях спрос остаётся ограниченным и поддерживается преимущественно за счёт отдельных категорий заёмщиков, использующих льготные программы. На сегодняшний день средневзвешенные ставки по ипотеке в ведущих кредитных организациях находятся в коридоре 17–19%.

Ожидания относительно ближайшего заседания Совета директоров Банка России, которое состоится 19 июня, также носят сдержанный характер. По мнению г-на Селезнёва, регулятор, вероятнее всего, продемонстрирует осторожный подход и снизит ключевую ставку не более чем на 0,5 процентного пункта.

Кроме этого, существует временной лаг между изменением ключевой ставки и корректировкой коммерческих банковских продуктов, поскольку финансовым институтам требуется время для адаптации своих риск-моделей и тарифной политики.

Возвращение массового спроса на рыночную ипотеку, по оценке эксперта, является вопросом отдалённой перспективы и возможно не ранее конца 2026 — начала 2027 года. Это станет достижимым при условии устойчивого снижения ключевой ставки ЦБ РФ до диапазона 11–13%, что позволит банкам предлагать кредиты на покупку жилья по значительно более низким ставкам для широкого круга потребителей.

Эксперт подробно разъясняет причины, по которым банковский сектор не спешит транслировать решения регулятора о смягчении политики в конечную стоимость кредита. Ипотечная ставка представляет собой комплексный показатель, зависящий от множества факторов.

Помимо базовой стоимости фондирования (привлечения денежных средств), её формируют надбавки за кредитные риски, операционные издержки банка и нормативы по созданию резервов, пишет «Газета.ру».

В текущих экономических реалиях высокая стоимость ресурсов и сохраняющиеся у кредитных организаций консервативные прогнозы относительно будущей траектории ДКП оказывают дополнительное давление на маржинальность.

Совокупность этих факторов продолжит выступать барьером для быстрого удешевления ипотеки, из-за чего её стоимость будет снижаться медленнее, чем ожидают многие потенциальные заёмщики.