Стоит ли держать деньги в долларах до Нового года, рассказали эксперты

Консенсус-прогноз финансовых аналитиков сводится к тому, что стратегия накопления сбережений исключительно в наличных долларах до наступления новогодних праздников является экономически неэффективной, сообщает ИА DEITA.RU.

Несмотря на то, что эксперты ожидают умеренного ослабления национальной валюты ближе к декабрю текущего года, высокая доходность альтернативных инструментов — как рублевых, так и номинированных в дружественных валютах — способна полностью нивелировать любую потенциальную выгоду от простой спекулятивной покупки американской валюты.

Согласно оценкам инвестиционных домов БКС, «Альфа-Капитал», Совкомбанка и Сбербанка, при текущем официальном курсе в районе 85 рублей за доллар базовый сценарий на четвертый квартал предполагает движение котировок в коридоре от 85 до 92 рублей.

Такое давление на рубль традиционно объясняется сезонным всплеском импорта товаров для подготовки к праздникам и увеличением бюджетных расходов государства под конец финансового года. Однако аналитики не исключают и негативного развития событий: при резком падении мировых цен на углеводороды или обострении геополитической обстановки курс может кратковременно взлететь до отметок в 94–98 рублей.

Тем не менее профессиональные участники рынка настоятельно рекомендуют воздержаться от классической стратегии скупки долларов по нескольким фундаментальным причинам. Первой преградой становятся высокие скрытые издержки обмена. Поскольку торги долларом сейчас проходят на внебиржевом рынке, банковский спред между покупкой и продажей остается аномально широким.

Даже если американская валюта подорожает на несколько рублей к концу декабря, эту бумажную прибыль могут целиком поглотить банковские комиссии при обратной конвертации средств в рубли. Вторая проблема заключается в нулевой доходности самих банкнот: купюры, хранящиеся дома, никак не защищены от внутренней инфляции США, а открыть классический валютный вклад с привлекательной ставкой внутри России практически невозможно из-за действующих санкционных ограничений.

Третья причина кроется в упущенной выгоде: текущие процентные ставки по рублевым депозитам и накопительным счетам находятся на своих исторических максимумах, поэтому гарантированный доход от размещения денег в рублях за оставшиеся месяцы принесет значительно больше чистой прибыли, чем гипотетический рост курса доллара.

В качестве более рационального способа защиты крупных капиталов от девальвации и диверсификации рисков финансовые консультанты предлагают обратить внимание на замещающие облигации российских эмитентов. Это ценные бумаги, номинал и купонные выплаты, по которым жестко привязаны к курсу доллара или евро, однако все расчеты производятся в российской валюте.

Такие инструменты обеспечивают реальную доходность в размере 5–8% годовых, надежно страхуя инвестора от падения рубля без риска блокировки активов иностранным депозитарием. Вторым эффективным вариантом выступают вклады в китайских юанях, которые стали главной ликвидной заменой доллару; крупные банки сегодня предлагают по таким депозитам около 2–4% годовых, при этом динамика юаня тесно коррелирует с движениями американской валюты.

Если же физическая валюта необходима для запланированной поездки за рубеж, экономисты советуют использовать стратегию усреднения стоимости: вместо разовой покупки всей суммы следует разбить капитал на три-четыре части и приобретать доллары постепенно в течение осени, чтобы сгладить влияние случайных рыночных колебаний, пишет портал «Финансы Mail».