В сентябре может начаться девальвация рубля: к чему готовиться

В преддверии календарной осени российский финансовый рынок входит в фазу повышенной турбулентности, заставляя экономистов всерьез обсуждать риски девальвации национальной валюты.

Несмотря на то, что конец августа выдался нервным — котировки доллара кратковременно преодолевали отметку в 85 рублей, а евро вплотную приближался к сотне, — консенсус-прогноз аналитиков исключает сценарий резкого обвала наподобие кризисов прошлых лет, сообщает ИА DEITA.RU.

Большинство экспертов сходится во мнении, что сентябрь пройдет под знаком контролируемого ослабления рубля: доллар будет удерживаться в коридоре от 82 до 87 единиц, европейская валюта останется в пределах 94–101 рубля, а китайский юань закрепится в диапазоне от 12,1 до 12,9 рубля.

Основным якорем, сдерживающим панику, остается жесткая монетарная политика Центробанка и приток экспортной выручки от реализации подорожавшей нефти, однако растущие расходы государства на импорт и закупка валюты Минфином по бюджетному правилу продолжат оказывать давление на курс. Для сбережений обычных граждан такая динамика означает постепенную эрозию покупательной способности без прямого изъятия средств со счетов.

Прямым следствием любого ослабления рубля становится мгновенное переписывание ценников на импортные товары: электронику, лекарственные препараты, комплектующие для автомобилей и базовые продукты питания с валютной составляющей в себестоимости.

Наиболее уязвимой категорией оказываются владельцы долгосрочных рублевых вкладов с фиксированной ставкой на один-два года. Если реальная инфляция импорта из-за девальвации превысит доходность депозита, зафиксированная процентная ставка не спасет капитал от обесценивания.

Дополнительным фактором риска выступает токсичность традиционных долларов и евро внутри российской банковской системы: при сильных колебаниях финансовые организации могут ввести заградительные комиссии за хранение или еще сильнее ограничить выдачу наличной иностранной валюты, фактически превратив эти счета в заблокированные цифровые записи.

На этом фоне население уже демонстрирует защитное поведение: только за последние месяцы из банковской системы было выведено около трехсот миллиардов рублей наличными, так как граждане опасаются дефицита ликвидности в банкоматах на фоне возможного ускорения падения курса, пишет портал «Финансы Mail».

Чтобы защитить личные финансы от осенней волатильности, эксперты рекомендуют отказаться от эмоциональных решений и спекуляций на пике стоимости валюты. Огромный спред между ценой покупки и продажи в обменниках сейчас способен мгновенно лишить инвестора 10–15% капитала при попытке быстро переложиться в доллары.

Основную рублевую массу следует дробить на ультракороткие инструменты — депозиты сроком на тридцать или девяносто дней либо накопительные счета с ежедневным начислением процентов. Это обеспечит маневренность: если ЦБ будет вынужден поднять ключевую ставку для борьбы с инфляцией, вы сможете оперативно переоткрыть вклад на более выгодных условиях.

До 20–30% капитала целесообразно перевести в защитные активы, прежде всего в физическое золото или краткосрочные вклады в китайских юанях, которые исторически демонстрируют обратную корреляцию с динамикой рубля и служат надежной страховкой от локальных шоков.